手握流量与名师 网易有道能否实现丁磊的“教育梦”

2019-10-08      来源:ope体育注册教程房地产   浏览次数:20

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(原标题:[深度)携手交通和名师,网易有道能实现丁磊的“教育梦”?)

明星教师和自我管理模式让有道比巨人英美烟草的教育业务走得更远,但有道在下一个K12战场上将面临更激烈的竞争。

资料来源:视觉中国

记者|李·刘一鹏·舒淇

编辑|岳洋

与大多数人的预期相反,近几年对教育的主要关注可能会先于网易云乐,成为网易第一家独立上市公司。

据10月1日凌晨发布的招股说明书显示,有道计划此次首次公开募股筹资高达3亿美元。同时,有道还将开展私募。网易最大机构股东奥比斯基金(Orbis Fund)已承诺从有道购买总计1.25亿美元的a股普通股。

陶氏成立于2006年,已有13年历史,但直到2018年4月,陶氏才完成了价值11亿美元的首次融资。作为一家高知名度的公司,有道在资本市场上才呆了一年半。

然而,网易对道的重视已经在2019年初显露出来。丁磊在今年第一季度的财报电话会议上表示:“我们对网易有道的投资将会更加大胆,因为在线教育是一个非常大的领域。”

在2019年的结构调整中,教育以及游戏、电子商务和音乐已经成为网易的四大战略之一。拥有网易云教室和中国大学MOOC的网易教育也已被安排与有道合并。

与年收入671.56亿元的网易集团相比,2018年7.3亿元的收入规模仍然很小。然而,它不仅肩负着网易未来发展的一部分,也承载着丁磊的“教育梦”。

教师驱动的“京东教育版”

根据招股说明书,有道在过去两年中保持了60%以上的增长率。2018年,收入达到7.3亿英镑,同比增长60.5%。2019年上半年,该公司也实现了5.5亿英镑的收入,比去年同期增长67.7%。然而,在过去几年里,有道尚未盈利,2017年净亏损1.63亿元,2018年净亏损2.09亿元。

有道产品布局,图片来源:网易有道招股说明书

有道的产品包括学习工具应用(有道词典、有道翻译器、有道云笔记等)。),在线课程(有道精品课程、网易云课程等。),互动内容课程(有道数学、有道音乐阅读等。)和智能硬件(有道翻译蛋、有道智能笔等。)可以通过移动端的虚拟教师来学习。在线教育课程和交通广告的销售已成为主要收入来源,分别占其总收入的57.4%和42.6%。

对教育的关注源于一本成功的词典。随着有道字典在电脑方面的易用性和口碑,有道已经成为移动互联网时代开始以来最受欢迎的字典应用。以此为起点,有道翻译、有道云笔记本等有道部门应用在相应的类别中也获得了很高的人气。

2014年,有道词典宣布用户总数将超过5亿。2019年上半年,有道字典的月寿命达到5120万,有道产品的月寿命超过1亿。

准确的“教育流”已经成为有道在移动互联网时代的最大优势,但“销售点击”广告模式的增长潜力有限,越来越热门的在线教育已经成为有道的主要现金流方法。2014年,有道创办了有道学校。从词典用户要求的语言培训课程出发,在线大班教学是主要的课程模式。

与此同时,三大巨头阿里、腾讯和百度都制定了各自的教育计划,分别淘汰了淘宝同学、腾讯班级和百度班级。由老牌在线教育公司沪江创建的CCTalk也经常出现在公众面前。凭借各自的流量优势,他们吸引了大量教师进入,并创建了教育电子商务提供商,用户可以自由选择课程。

从2014年到2017年,教育行业重复了电子商务、团购和打车巨头之间的混战。每个平台都希望争夺足够的教师和用户,把自己变成“教育淘宝”。有道学校也有用户群,它选择了另一条道路。在同一类别中,有道学校只与少数教师合作,以“自我管理”的形式提供服务,更像是“教育京东”。

陶首席执行官周峰曾经对界面教育做出解释:“教育是一个时间和机会成本高的问题,而平台根本不扮演筛选角色。”在他看来,当一个平台为1000名教师提供4-6门打孔课的课程时,选择“最好”作为目标的用户仍然没有选择,平台本身也没有价值。

从结果来看,无论是老牌在线教育公司沪江,还是英美烟草庞大的流量,都无法支持“教育淘宝”。很少有平台教师或教师团队年收入超过1000万英镑。大亨们筹集平台向商家收取广告费的梦想尚未实现,而适当的自我管理课程模式在2018年实现了2.84亿元的收入规模。

然而,自我管理模式意味着必须尽可能地提供教师和课程。聚焦名师是不可避免的。2016年底,有道推出了“精品课程战略”(Externable Course Strategy),在同一类别下(如研究生英语),只有有道挑选的教师团队制作的课程才会推出。为了约束顶级教师,有道还发布了一个“伙伴计划”,与教师团队以一种分开的方式分配课程收益。

“教育本质上是一项内容业务。人们需要最高质量的内容。”周峰在接受采访时说。“与课时费相比,这种共享模式大大增加了教师的收入,也使该平台能够留住最好的教师。"

更名为“有道精品课程”的有道学校从此进入快车道。很难将工具应用的流程转换成价值数百元的课程。然而,名师的存在使这种支付变得合理。数百人甚至数千人的大班直播班模式可以顺利承载教师的人气和流动。根据有道在2017年给出的数据,在推出卓越课程策略仅仅一年后,有道的用户费收入规模增加了530%。

作为一家科技公司,有道也在尝试使用科技手段来提升网络教育体验。除了以前流行的翻译机之外,有道还引入了智能硬件,如有道云笔和智能答疑板,以增强学习体验。

基于工具的应用程序用于产生流量和用户,著名的教师课程用于实现现金,辅以智能硬件以增强学习体验。上市前,有道已经完成了闭环教育业务的建设。有道精品课程平台的“自我管理”和“名师人设”也得到了用户的初步认可。

2006年有道成立时,拥有许多著名教师的新东方在美国上市。十三年后,有道试图在网上复制这种模式。周峰在有道2019年新年代表大会上说:“三年内,网络教育的体验肯定会超过线下教育。”

高流量应用压低营销成本

除了60%以上的高增长率之外,陶还在招股说明书中给出了一些相当积极的数据,证明其工具应用程序的流量积累对收入增长带来了积极的影响。

高营销成本一直是困扰网络教育行业的顽疾之一。之前在美国股票上市的51 Talk(纽约证券交易所:COE)和流畅性(纽约证券交易所:LAIX)的持续亏损都与过度的营销费用有关。根据他们各自的2018年财务报告数据,51台的营销支出占收入的63.8%,流畅性达到110.7%。同期,营销支出超过收入。有道的营销费用总是在30%左右,保持在较低水平。

尽管有道没有披露在线课程的具体成本,但基于整体营销支出和优质课程付费客户的数量,每位客户的成本仅为550元。这一数字不仅远远低于其他品牌在线一对一模式的数万客户获取成本,也明显低于其他大型品牌约1200元的平均水平。

数亿个月工作和数百万注册课程用户也表明,课程领域仍有大幅增长空。根据招股说明书,有道精品课程2019年上半年的总注册人数为2140万,占付费学生的2.8%。

从整体市场来看,有道已经将自己归类为中国的智能学习产业。根据福斯特公司。沙利文统计显示,2018年中国智能学习产业的总规模达到1034亿元,预计2023年将达到7188亿元,年复合增长率为47.4%。

陶在招股说明书中表示,从那以后,技术是其在市场竞争中的优势之一。目前有道在光学字符识别(OCR)、神经机器翻译(NMT)、语言数据挖掘和语音识别技术方面积累了大量经验,这是学习产品经验的基础。这可能是与其他在线教育公司相比最大的不同。

有道基于自身的技术优势,开始尝试拓展更多样化的收入业务,包括交互式学习应用和智能硬件,如字典笔和翻译蛋,这些都不需要真正的老师。2019年上半年,这两项新业务共为陶带来8660万元。

然而,新业务的扩张也带来了更大的竞争压力。有道推出的一些互动学习应用拥有相对较大的领先优势,包括英语口语对应的流利性和记忆单词对应的100字印章。在智能硬件市场,有道推出的翻译蛋也需要面对迅飞等制造商推出的翻译机器产品。

在下一步,它可能是一个需要努力探索的主题,以更深层次的方式将自己的技术与教育学习场景结合起来。

[/s2/] K12将成为[/s2的未来主战场/]

从纽约证交所(NYSE:NEW)和其他美国高级股票价格的走势来看,首次公开募股只是中国教育类股票的又一个新起点。未来,在持续高速增长和提高毛利率方面仍将面临许多挑战。

在词典使用者集中的大学生类别中,如研究生入学考试、大学英语六级培训等,知名度较高的名师团队“考神”(Kao Shen)获得了稳定的声誉和知名度。然而,大学生考试与培训已经是一个增长潜力有限的发达市场。已经在这一领域深入经营了14年的新东方在线(New Oriental Online)在2019财年也只有9.19亿元的收入。对道来说,扩大到更多的年龄组已经成为必须。

被视为教育行业最大金矿的中小学辅导(K12)已成为下一个目标。在此之前,陶喊出了“K12全在”的口号。2019年上半年,K12有105,000名付费学生,比去年同期增长81%,实现了快速增长。根据上半年有道精品课程平均单价751元,K12培训业务上半年收入约为7885万元。

与新东方和美好未来等教育巨头以及猿咨询和家庭作业帮助等独角兽公司相比,陶在K12的规模相对较小。2019年暑假,许多K12大班品牌将投入超过30亿元的营销费用。作为K12的新手,毫无疑问他们将面临激烈的竞争。

与大学英语四级、六级和研究生入学考试等国家考试不同,K12不同地区有不同的教材、进度和教学大纲。这使得K12不如研究生入学考试和托福雅思考试出名。利用少数名师满足全国需求的策略能否复制,还有待观察。

消除损失是另一个必须解决的问题。2019年上半年,有道学习服务和产品业务的毛利率仅为24.8%,低于2018年同期的27.9%。因此,实现有道精品课程崛起的名师分工模式开始对利润产生负面影响。

与一对一不同,陶采用的“大班”模式是盈利能力最好的班级。多年前,新东方500人阶层的毛利率高达80%。像有道一样,那些从网上大班学习的人的毛利率是71%。根据此次发布的财务报告,在营销、研发支出比例不变的情况下,有必要将毛利率提高至至少40%,以实现收支平衡。

在获得客户的成本明显低于行业平均水平的情况下,降低教师比例成为实现利润的先决条件。一些熟悉此事的人向接口教育透露道已经开始与一些即将续约的老师讨论新的合作方式。

如果能够顺利完成首次公开募股,有道将成为第六家以网络教育为主营业务的中国公司,也是中国互联网巨头中第一家独立上市的教育业务板块。它的阶段性成功为实现工具应用和在线教育营销的产业问题带来了新的解决方案。下一个悬念将是资本市场最终会给出什么样的“定价”。

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